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美盈森:获取卡莱医疗科技供应资质,新客户开拓持续发力

发布时间:2016-08-29    研究机构:光大证券

事件:

美盈森(002303)集团股份有限公司全资子公司东莞市美盈森环保科技有限公司于近日通过卡莱医疗科技(东莞)有限公司的审核程序,获得其包装供应资质。

点评:

东莞卡莱是一家为测试仪器、射频/微波、医疗、汽车、网络、民用飞机、军用航天等电子消费品市场提供高性能电线、电缆、连接器以及电子线束组件的高科技产品美资独资生产厂家。其母公司系卡莱集团,是一家在纽约上市实力排行在美国500 强的多元化全球制造业集团公司,产品涉及工程材料、屋顶建筑材料、传动带、轮胎及轮辋、重工业刹车片和摩擦材料、餐饮服务用具及设备、数据传输等。卡莱集团2015 年实现营业收入229.5 亿元,净利润20.7 亿元。

东莞卡莱的开拓是美盈森坚持“精品客户,精品包装”战略所结下的又一果实,公司今年新客户开拓异常迅猛,并且所涉及行业越来越多元化, 我们认为这足以说明美盈森在国内包装 行业中的竞争实力越发强悍。

从公司刚公布的半年报来看,公司的业绩拐点已经出现,我们认为三季度新增客户的订单释放才刚刚开始,随着良品率和产能的不断爬坡,公司四季度的经营业绩有望在三季度的基础之上再一次提速。我们认为凭借强大的优质客户开拓能力,以及新增客户订单的快速释放,美盈森已经进入了新一轮成长的大周期!

目前公司的股价对应2016、2017 年PE 分别为45 倍、30 倍,我们继续坚定看好,维持“买入”评级。

风险提示:新客户订单放量进度低于预期

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